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社会服务业周报:携程与去哪儿联姻,中信资本否认参与收购曼联股权项目

发布时间:2015-11-04    研究机构:兴业证券

投资要点。

本周表现:本周(10.26-11.01)申万休闲服务指数相对于沪深300上涨0.49%。申万休闲服务指数(801210)下跌0.56%,沪深300指数下跌1.04%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第14位。个股方面,本周涨幅较大的个股为:国旅联合(+18.61%)、道博股份(+17.44%)、张家界(+13.99%)。

本周跌幅较大的个股为:三湘股份(-10.33%)、江苏舜天(-9.74%)、西安饮食(-9.51%)。本周旅游板块(16家)较全部A股整体估值溢价率为224%;较历史均值折价约2.82%。

行业重点信息跟踪:重点数据:前三季度,黄山市共接待游客3666.46万人次,同比增长12.3%,旅游总收入318.11亿元,同比增长13.6%,黄山风景区248.81万人、增长8.51%,门票收入4.73亿元、增长7.8%;2015年前三季度海南海南三亚免税店和海口美兰机场免税店累计实现免税商品销售额40.78亿元,同比增长40.19%,其中:美兰机场免税店8.85亿元、三亚免税店31.93亿元;购物人次123万,同比增长38.65%,人均消费3315元,增长3%。行业动态:国务院发文,北京中外合资旅行社可经营出境游;欧洲各国竞相完善简化签证,吸引中国游客;途牛发布《中国互联网旅游金融产品消费报告》;国家旅游局:公示2014年全国百强旅行社名单;Airbnb旧金山试点Journeys,延伸到行程定制;年华邮轮将引进旗下两艘邮轮进入中国市场;同程与苏州高新(600736)区合作“互联网+旅游城市”;OTA即将迎来盈利的时代?;Booking携手中国移动,推“OTA+”合作战略。在线旅游:携程去哪儿宣布联姻,百度成携程第一大股东;以色列牵手众信旅游,深挖中国旅游市场;阿里旅行签约荷兰旅游局,开发出境目的地;海航旅游拟投50亿元引“英式教育”入华。酒店:HotelTonight的GeoRates服务初见成效;雅高酒店依靠餐饮业务增;山水酒店签约绿云科技,更换酒店管理系统;酒店集团在北京开元名都大酒店签署战略合作协议,六方宣布成立酒店联盟体。体育:据国内媒体《体坛周报》今日报道,在习近平访问英国结束后,中英足球迅速升温,在王健林入主马德里之后,中信资本准备豪掷35亿欧元来收购红魔的部分股份;但中信资本否认参与收购。上市公司:凯撒旅游成为MSC邮轮抒情号独家运营方;HomeAway收购Travelmob剩余股权;喜达屋引锦江、海航、中投中国买家竞购;同程旅游并购南通辉煌国旅,完善产业布局;春秋集团联手日本企业,进军境外酒店市场。

上市公司重点公告跟踪:(1)锦江股份(600754.SH)公告拟通过非公开发行方式向控股股东锦江酒店集团、弘毅投资基金以及国盛投资、长城资产、华安资管、上海国际资管发行约1.5亿股,发行价格为29.93元/股,锁定期3年;募集资金总额约45.18亿元,用于归还公司借款,将于11.2日起复牌。同时,公司公告2015年前三季度实现营收41.13亿元,同增89.96%,净利4.64亿元,同增36.79%,其中第三季度营收净利分别同增103.80%和12.77%,EPS约为0.58元。(2)国旅联合(300144.SZ)发布关于国旅体育与明日阳光体育签订战略合作协议的公告。发布2015年第三季度报告。本报告期,营业总收入5,583万元,同比下降5.53%,归属于上市公司普通股股东的净利润2,074万元,基本每股收益0.05元。(3)莱茵体育(000558.SZ)发布关于签署对外投资设立基金管理公司暨产业并购基金战略合作协议的公告,公司拟与浙江黄龙体育发展有限公司、建银国际财富管理(天津)有限公司签署《关于设立浙江省体育产业基金的战略合作协议书》。(4)道博股份(600136.SH)公告前三季度归属于母公司所有者的净利润为3404.14万元,较上年同期增61435.78%;营业收入为1.75亿元,较上年同期增270.42%;基本每股收益为0.23元,较上年同期增20809.09%。(5)凯撒旅游(000796.SZ)公司公告三季报,上市公司前三季度营收37.25亿元(+49.12%),归母净利润1.67亿元(+87.03%)。其中前三季度,凯撒同盛归母净利润1.47亿元(+96%),易食归母净利润1899万元(+36%)。(6)众信旅游(002707.SZ)公告前三季度营收64.69亿元(+101.65%),其中第三季度营收33.33亿元(+116.97%);前三季度归母净利润1.71亿元(+82.88%),其中第三季度归母净利润1.12亿元(+95.11%)。(7)张家界(000430.SZ)公告2015年前三季度实现营收5.06亿元,同比增长44.75%,净利1.31亿元,同比增长101.65%,EPS约为0.41元。

本周观点:继美团大众点评宣布合并后,本周携程与百度达成股权置换交易,与去哪儿联姻,OTA烧钱大战有望结束,社会服务业细分领域龙头整合已成为一种新的趋势,行业竞争秩序有望改善,社会服务行业在需求和政策的推动下将保持持续快速增长。继续维持行业“增持”评级:体育:国旅联合/莱茵体育/雷曼股份/贵人鸟;博彩相关标的:平潭发展/新华联;出境游细分子领域:凯撒旅游/众信旅游;具有成长性景区:北部湾旅/西藏旅游/长白山/三特索道;文化演艺优质公司:宋城演艺;养老:金陵饭店。

未来一周上市公司大事提醒:11.02:道博股份重大资产重组停牌,锦江股份复牌,华侨城A股东大会会议登记起始;11.03:互动娱乐复牌;11.05:华侨城A股东大会会议登记截止;11.06:华侨城A股东大会召开,华录百纳复牌,新华联股东大会股权登记。

风险提示:1、社会服务行业系统性风险;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。

申请时请注明股票名称